电气设备特高压智能电网投资提速将带来配用电细分行业机会2012年年度策略报告

2019-08-15 10:49:51 来源: 哈尔滨信息港

电气设备:特高压智能电网投资提速将带来配用电细分行业机会-2012年年度策略报告 2011-11-19 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

行业大幅调整,悲观时候已经过去。前三季度电气设备板块整体跌幅达 1.1%,居各板块位,大幅度的调整体现了电网投资增速放缓的预期。但我们发现,如果仅看三季度单季度的情况,其跌幅已有相对缓和迹象,处于中等水平,我们认为,随着特高压、智能电网的投资提速,四季度将是较好的布局时期。

特高压重新提上日程,先行指标预示着一次设备的拐点临近。目前特高压直流进展较顺利,交流虽仍存在争议,但随着9月底发改委核准了淮南-上海的项目,标志着特高压交流将进入快速启动阶段。一次设备价格提升和原材料价格回落,表明差时期即将过去,建议关注龙头企业特变电工(600089)。随着保障房和农网改造大规模投建,低压电器龙头正泰电器(601877)将受益。

智能电网投资将全面提速,用户侧投资占比。国网十二五规划将在智能化领域投资2861.2亿元,变电、配电和用电三个环节受益广,但变电相关公司估值较高。用电侧的“智能化”改造投资,也是电网五大环节中推广条件成熟的,电网用电侧信息采集系统相关的细分行业龙头将受益,推荐新联电子(002546),智能电网信息采集系统中的智能电表、采集器、集中器等产品将带动上游电力线载波通信芯片的需求,建议关注东软载波( 0018 )。

电源设备以新能源为主,调整期重在防御。日本核电事故使得核电安全成为重中之重,可关注有潜力完成进口替代的涉及三代核电装备制造企业:自仪股份(600848)、中核科技(000777)、上海电气(601727)。风机大幅跌价将利好风电场公司银星能源(000862),电网脱网事故频发暗示风电接入设备良机,推荐荣信股份(00212 )。光伏行业的阶段性调整,建议暂时选择一些进口替代辅料及逆变器的防御性品种:东方电热( 00217)、亚玛顿(00262 )、阳光电源( 00274)。

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